如果这个押注发生在2023年以前，或许还有些许可能，但2023年，中国禁止技术出口以后，就没有这种可能了。

2026年9月4日，河内批准了一个18个月的稀土氧化物试点生产项目，允许从东宝矿拉100吨原矿做实验，这是越南稀土产业十二年来离“量产”最近的一次。

与此同时，美国国防部刚往本土稀土企业MP材料砸了4亿美元，成了它最大的股东，美日韩企业扎堆往越南跑，但真能绕开中国把稀土链建起来吗？

一位86岁、干了70多年稀土分离的美国稀土行业泰斗杰克·利夫顿说了句话：工厂上方的旗子只告诉你工厂在哪里，不告诉你它靠谁活着。

越南的“世界第二”，美国地质调查局亲手给改了

2023年拜登访问河内，美越关系连跳两级，日本、韩国、美国的企业跟赶集一样往越南跑，图什么？图越南有矿，人工便宜，离中国近，怎么看都像是替代中国稀土供应的最佳人选。

可事情没那么简单，越南政府和媒体这些年一直拿“稀土储量世界第二”说事，但2025年3月，美国地质调查局在最新报告中，越南的储量连世界前五都没进去。

这不是说越南地底下的稀土没了，而是美国地质调查局重新定义了什么叫“储量”，在当前技术和经济条件下能够合理开采出来的那部分，才算数。

越南地底下的稀土可能确实不少，但很多处于难以经济开采的状态，算不到储量账上，他们最大的稀土矿叫东保矿，位于北部莱州省，面积超过11平方公里，2014年就拿到了开采许可证。

可十多年过去了，这座矿一直处于半沉睡状态。

日本人来过，丰田通商和双日株式会社2015年前后还在运营，后来中国增加稀土供应导致国际价格暴跌，日企直接撤了。

澳大利亚人也试过，2023年7月百仕通矿业和战略材料公司与越南稀土股份公司签了合作备忘录，可签完不到两周，VTRE多名高管因逃税被捕，项目搁浅。

越南国内技术只能支撑高纯度稀土氧化物生产所需加工步骤的40%左右，全越南只有一家稀土加工企业VTRE，年加工能力5000吨，还深陷腐败丑闻。

2025年12月，越南国会通过法案禁止稀土原矿出口，要求必须在国内深加工，想法挺好，可问题是它连大规模开采这一步都没迈出来。

“先查墓地，再查养老院”——美国稀土的人才断层有多惨

利夫顿说的话为什么分量重？因为他亲眼看着美国稀土加工业怎么从世界第一变成零的。上世纪八九十年代，美国还是稀土加工的领头羊。

后来中国把成本压到了极致，美国企业扛不住，一家接一家倒闭，到90年代末，美国的稀土加工业基本死光了，懂行的人要么进了墓地，要么在养老院里待着。

曾有美国企业问圈内人去哪找懂稀土分离的美国工程师，得到的回答让人后背发凉：先查墓地，再查养老院。

全美一年毕业的矿类专业学生不到300人，跟中国完全不是一个量级。

2026年7月，彭博社报道了一件事：86岁的利夫顿25年前就退休了，可现在比任何时候都忙，他是全美少数几个真正懂稀土分离的人。

一个国家找个懂行的稀土工程师，得把快90岁的老人从退休状态拉回来，这画面还不够说明问题吗？而且美国能落到如今这个地步，和2023年中国做的一项英明决策离不开关系。

2023年12月，中国把稀土加工技术列入了禁止出口的技术目录，想重建的人连图纸都买不到，只能从头摸索，这条路中国走了三十年，是在“冷战红利”和“低环境成本”的特定时代走过来的。

那个时代窗口已经永久关闭了，利夫顿说“那条路只允许走一次”，这话是行家之言。

美国不是没在行动，2026年2月，MP材料宣布在得克萨斯州诺斯莱克投资超过12.5亿美元建设“10X”稀土磁铁制造园区，高盛和摩根大通又提供了10亿美元融资，预计2028年开始生产，年产能约1万吨。

国防部还承诺，10X工厂投产后十年内，100%的磁铁产量由国防部或经其同意的第三方承购。

听着挺热闹，对吧？可仔细一看，这家公司能活下去靠的是军方订单保底、价格保底、股权注入，说白了，是用纳税人的钱在圈养一条供应链。

MIT的一项研究估算，美国政府对MP材料的联邦支持总额在9亿到27亿美元之间，相当于协议期内预期产出价值的45%，换句话说，这条链上每生产100块钱的东西，有45块是政府补贴出来的。

这要是放到自由市场上跟中国货竞争？2015年MP材料的前身就已经破产过一次了，说白了，全球除中国外唯一成规模的稀土加工点，是澳大利亚莱纳斯在马来西亚的工厂。

虽然2026年3月，马来西亚给它续了10年许可，但条件极其苛刻：放射性废料生产五年后必须停止，不许再建新的永久废料处置设施。

这家工厂被废料争议缠了十几年，每往前走一步都要跟环保拉锯半天。

这场稀土博弈走到今天，选项其实就三个：依赖别人，付风险；自己重建，付天价成本；到处找替代者，活在幻觉里。

华盛顿选了第二条路，2026年7月20日，特朗普签署了《第14415号行政命令》，收紧国防采购中对中国材料的豁免机制，要求建立从原材料到最终产品的全链条追溯制度。

可这条禁令圈出来的，只能是军方的一小块自留地，全球民用市场，苹果、特斯拉、西门子这些公司买稀土看的是性价比，谁便宜、谁稳定、谁质量好，就买谁的。

美国用2500亿美元重建的链，生产成本比中国高出一大截，放到自由市场上拿什么竞争？

越南就更不用说了，2026年9月河内刚批准的那个18个月试点项目，设计能力是每小时处理100公斤原矿，整个项目只允许用100吨矿石，中国2024年稀土产量可是整整20万吨。

所以利夫顿说得对：中国这条供应链是在市场上真刀真枪赢下来的。政策搬不走市场赢来的东西，华盛顿把中国的反制逼了出来，也就只好吞咽这样的苦果。

至于十几年后它是否能实现突破？现在没人能打包票。

参考资料：

越南首都批准试生产稀土氧化物 ——新华社